Kiedy restrukturyzacja, a kiedy upadłość? Poradnik dla przedsiębiorców.

Wstęp

Decyzja o restrukturyzacji lub upadłości to jedno z najważniejszych wyborów, przed którymi może stanąć przedsiębiorca, który zmaga się z problemami finansowymi. Dla wielu firm kluczowe jest zrozumienie różnic między tymi dwoma procesami oraz ocena, które postępowanie będzie odpowiednie w danej sytuacji. W tym artykule wyjaśnimy, kiedy warto rozważyć restrukturyzację, a kiedy upadłość, oraz jakie kroki podjąć, aby chronić firmę przed dalszymi trudnościami. Temat niniejszego artykułu podpowiedziała mi dzisiejsza rozmowa z klientem, który rozważał wszelakie opcje dla swojej sytuacji, z likwidacją Spółki włącznie.

Czym jest restrukturyzacja, a czym jest upadłość ?

We wstępie należy zdać sobie sprawę z rozróżnienia obydwu postępowań.

Restrukturyzacja stanowi szansę na odbudowę firmy. Restrukturyzacja o czym pisaliśmy wielokrotnie na blogu jest postępowaniem dedykowanym dla przedsiębiorców zagrożonych niewypłacalnością lub niewypłacalnych, którego celem jest uniknięcie ogłoszenia upadłości poprzez zawarcie układu z wierzycielami a także podjęcie innych działań restrukturyzacyjnych (strukturalnych, organizacyjnych, kosztowych itd.), które mają pomóc firmie odzyskać płynność finansową.

Kluczowe informacje o restrukturyzacji:

• Kiedy ją rozważać? Gdy firma jest zagrożona niewypłacalnością, ale ma realne szanse na poprawę sytuacji.
• Cele restrukturyzacji: Uniknięcie upadłości, zawarcie układu z wierzycielami, poprawa organizacyjna i finansowa.
• Formy restrukturyzacji: W Polsce wyróżnia się cztery postępowania restrukturyzacyjne:
  • Postępowanie o zatwierdzenie układu „PZU”,
  • Przyspieszone postępowanie układowe,
  • Postępowanie układowe,
  • Postępowanie sanacyjne.

Wybór odpowiedniej formy restrukturyzacji jest kluczowy i zależy od specyfiki sytuacji firmy.‍

Upadłość ogłasza się w stosunku do firm niewypłacalnych. Upadłość to proces, który prowadzi do sprzedaży majątku przedsiębiorstwa w celu zaspokojenia wierzycieli. Jest to ostateczny krok, gdy firma nie ma już realnych szans na odbudowę i spłatę długów w ramach restrukturyzacji.

Kluczowe informacje o upadłości:

• Kiedy ją rozważać? Gdy firma jest trwale niewypłacalna, a restrukturyzacja nie daje szans na poprawę sytuacji.
• Cele upadłości: Zaspokojenie wierzycieli poprzez sprzedaż majątku, zakończenie działalności gospodarczej.
• Skutki upadłości: Firma przestaje istnieć na rynku, a jej majątek jest sprzedawany przez syndyka (chociaż nie zawsze, istnieje bowiem szansa zachowania integralności funkcjonującego przedsiębiorstwa.

Kiedy warto wybrać restrukturyzację, a kiedy upadłość?

Restrukturyzacja – dla firm z szansą na odrodzenie

Restrukturyzację warto rozważyć, gdy firma mimo problemów finansowych widzi możliwość poprawy swojej sytuacji i ma perspektywy na przyszłe zyski. Przykładowo, gdy przedsiębiorstwo ma stałych klientów, ale przechodzi trudności związane z krótkotrwałym spadkiem sprzedaży lub zatorami płatniczymi. Opóźnienia w płatnościach niezwykle często potrafią zachwiać fundamentami przedsiębiorstw, w szczególności w branży budowlanej czy transportowej.

Upadłość – dla firm bez szans na dalsze funkcjonowanie

Upadłość jest odpowiednią opcją, gdy firma jest trwale niewypłacalna, a szanse na odbudowę są zerowe. Najczęściej dzieje się tak, gdy zadłużenie jest zbyt wysokie, aby firma mogła je spłacić nawet po wprowadzeniu zmian strukturalnych. Jest zbyt późno na cięcie kosztów, gdyż firma nie ma możliwości generowania przychodów, lub te generowane są zbyt niskie. Upadłość pozwala na rozwiązanie problemów z wierzycielami i zamknięcie firmy w uporządkowany sposób.

Odpowiedzialność członków zarządu za zobowiązania Spółki

Kwestia ta jest niezwykle doniosła w skutkach i budzi zainteresowanie członków zarządów Spółek. Należy pamiętać, że od solidarnej odpowiedzialności za zobowiązania Spółki, członków zarządu chroni jeżeli wykaże, że we właściwym czasie zgłoszono wniosek o ogłoszenie upadłości lub w tym samym czasie wydano postanowienie o otwarciu postępowania restrukturyzacyjnego albo o zatwierdzeniu układu w postępowaniu w przedmiocie zatwierdzenia układu, albo że niezgłoszenie wniosku o ogłoszenie upadłości nastąpiło nie z jego winy, albo że pomimo niezgłoszenia wniosku o ogłoszenie upadłości oraz niewydania postanowienia o otwarciu postępowania restrukturyzacyjnego albo niezatwierdzenia układu w postępowaniu w przedmiocie zatwierdzenia układu wierzyciel nie poniósł szkody. Powyższe oznacza, że o ile złożenie wniosku upadłościowego chroni członków zarządu - niezależnie od decyzji Sądu, o tyle np. samo tylko otwarcie PZU już nie - konieczne jest bowiem wydanie przez Sąd postanowienia o zatwierdzeniu układu.

Jakie kroki pozwolą Ci podjąć odpowiednią decyzję?

1. Analiza finansowa przedsiębiorstwa – Wnikliwa analiza finansowa przedsiębiorstwa pozwala ocenić, które z postępowań będzie w danym przypadku właściwsze. Podstawowym badaniem powinno być zestawienie przychodów z kosztami co pokazuje wysokość zysku brutto. Popularnymi wskaźnikami badania kondycji finansowej Spółek są wskaźnik rentowności sprzedaży, wskaźnik płynności, wskaźnik ogólnego zadłużenia czy wskaźnik udziału zobowiązań krótkoterminowych w strukturze zadłużenia. Każdy z tych wskaźników analizuje inny obszar aktywności finansowej (płynność, zadłużenie, rentowność) i daje wskazówkę co do realnej kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Wskaźniki należy traktować posiłkowo, nie uwzględniają one bowiem najczęściej zdarzeń jednorazowych, czarnych łabędzi czy innych, niemniej stanowią wstępne badanie, którego rezultaty często znajdują pokrycie w rzeczywistości.
2. Konsultacja z prawnikiem – Zasięgnij porady specjalisty ds. prawa restrukturyzacyjnego, który pomoże ocenić sytuację i doradzi najlepsze rozwiązanie.
3. Kontakt z wierzycielami – Zależnie od struktury wierzycieli, może okazać się, że istnieje szansa na zawarcie układu z wierzycielami. Pamiętać jednak należy, że skuteczna restrukturyzacja nie oznacza wyłącznie zawarcia układu, a wyeliminowanie czynników, które sprowadziły na firmę konieczność jej przeprowadzenia i ich wyeliminowanie lub ograniczenie.

Podsumowanie

Decyzja między restrukturyzacją a upadłością nie jest łatwa, ale dokładna analiza sytuacji firmy i profesjonalne doradztwo mogą pomóc w podjęciu odpowiedniego kroku. Restrukturyzacja to proces, który daje szansę na odbudowę firmy i powrót do normalnego funkcjonowania, podczas gdy upadłość oznacza zakończenie działalności, ale może pozwolić na rozwiązanie problemów z wierzycielami. Wybór zależy od stopnia zadłużenia, perspektyw na przyszłość oraz dostępnych środków naprawczych.

Jeśli zastanawiasz się nad odpowiednim rozwiązaniem dla swojej firmy, skontaktuj się z naszą kancelarią. Pomożemy ocenić Twoją sytuację i doradzimy najlepszą drogę wyjścia z problemów finansowych.

‍